Investering, finansiering og risikostyring

Det første emne omhandlende investeringer har en lang række begreber, som er essentielle når man kigger på finansiering. Der startes med betalingsrækker, som er pengenes tidsværdi og hvornår vi skal investere. Så skal der kigges på sammenhængen mellem afkast og risiko, da de to skal vejes op mod hinanden. Yderligere vil der blive kigget på afkastgrad, som er det krav en investor vil have i en given virksomhed. Sidst vil beta-værdien blive gennemgået, som viser hvor følsom en aktie er i forhold til markedet. For at kunne tage en beslutning om en eventuel investering, skal kapitalomkostningerne også gennemgås. 

Anden del af investering vil omhandler pengestrømme, soliditet og nøgletal. Her vil der blive vist bl.a. hvordan tingene ikke altid hænger sammen, at man godt kan have en god indtjening, men stadig manglende likviditet. Dette har nogle konsekvenser, som gør at man ikke kun skal kigge på resultatopgørelsen, men også pengestrømsopgørelsen. Dette kan også ske gennem nogle regnskabsmæssige principper som påvirker indtjeningen. Man skal derfor være opmærksom på likviditet, da dette er noget der dræber mange virksomheder. 

Som fortsættelse fra investering, fortsættes der til finansiering, som bl.a. omhandler hvordan man skaffer penge til de forskellige investeringer. Der vil specifikt blive kigget på optimal kapitalstruktur, set i forhold til den virkelige verden. Effekten af selskabernes tilbagekøb af deres egne aktier, er også noget der påvirker kapitalstrukturen.

Det fortsættes til risikostyring, som kigger på afdækning af finansielle risici. Der kigges på afdækning og specifikt på hvordan aktie- og valutaoptioner anvendes til at minimere risici. Dertil vil der blive præsenteret en række begreber, som knytter sig til disse aktie- og valutaoptioner, samt hvad der påvirker deres værdi. Der vil også blive præsenteret en række eksempler samt en model.

Anden del af risikostyring omhandler, modsat første del, håndtering af ikke-finansielle risici. Det er sjældent at virksomheder går ned, hvis de ikke har styr på deres markedsrisici, så som renter, valuta m.v., men det er typisk manglende styring af ikke-finansielle risici der slår virksomheder ihjel. Hvilke karakteristika kendetegner disse ikke-finansielle risici, også kaldet operationelle risici, hvilken rolle har bestyrelsen og hvordan kan de styre dette, god selskabsledelse samt hvilken relation der er til bestyrelsen.